投資信託をどうするか、思案しています。
ノーファイトです。
個別株についてはかなり整理して、調整に備えています。残してるものは逆指値で撤退の準備をしています。
問題は投資信託です。最近まで毎日、一定のルールで買ってきました。現在、全体で22%の利益が出ています(再投資型です)。
昨年3月19日に最大のマイナスを記録しました。いくらプロが運営しているとはいえ、下がるときは下がります。
そしてその後、一本調子で上がっています。出来すぎかなと思います。
調整が、それもかなり激しい調整が入れば、投資信託もまた下げるでしょう。
問題は、当然のことながら、「いつか?」ということです。そして、それは誰にもわかりません。
こういうときに出来るのは、分散して撤退することくらいです。
一律撤退方式
その場合の問題は、何回くらいにわけて撤退するかです。2回か? 3回か? 5回か? 10回か?
2回は大胆すぎるように思えます。
10回は間延びしすぎのように思えます。
となると5回くらいがいいのでしょうか?
その場合の問題は、期間をそのくらいにするかです。
毎日やれば1週間で総撤退になりますが、これはだめかな・・・・
月1でやると、5ヶ月かかります・・・これもだめかな
週1でやると、1ヶ月強です・・・・
う~~ん、どうしましょ?
比率撤退方式
いまエクセルを立ち上げて試算してみました。間隔は別にして、1回ごとに、保有しているものを10%づつ処分していくと、30回目あたりで、すべて処分できることがわかりました。
この方法ですと、毎回の処分する量はもちろん少しづつ減っていきます。
これはリスクとの関係でいうと、どういう発想になるんでしょうね?
直感的に言えば、日が経つにつれて調整発生の確率は上がるように思えるので、そしてそれまでは価格が上昇している可能性が高いので、だんだんと処分する量を増やすほうが良いように思えるのですが・・・
う~~ん、確率の勉強、もっとしておけばよかった・・・・
とはいえ、いまから勉強する時間はないので、エクセルであれこれ試算しました。
調整(暴落)の確率が、まったく根拠はないですが、毎日1%づつ上がるとしましょう。そして現在の確率が5%であるとしましょう。その後、6%、7%、8%と調整の確率が上がると考えます。
その確率分を毎日、処分するというのはどうでしょうか?
現在もっている投資信託が100だとしますと、そして、毎日実行するとすると、23営業日の頃には、27になっています。4分の1は残っている状況です。下の表をご覧ください・
処分する量は、分母(保有量)が小さくなっていくので、減少します。ですが、なんかいい感じです。
これを大変化がない限り、2,3日に1回実行するというのは、なんだかいい感じです。大変化が起きればそのときは、毎日、実行するということで、臨機応変かつ機械的に対応できそうな気がします。
よし、これで行こうかと思います。
回数 | リスク発生確率 | 保有量 | 処分する量 |
1 | 5 | 100 | 5 |
2 | 6 | 95 | 6 |
3 | 7 | 89 | 6 |
4 | 8 | 83 | 7 |
5 | 9 | 76 | 7 |
6 | 10 | 70 | 7 |
7 | 11 | 63 | 7 |
8 | 12 | 56 | 7 |
9 | 13 | 49 | 6 |
10 | 14 | 43 | 6 |
11 | 15 | 37 | 6 |
12 | 16 | 31 | 5 |
13 | 17 | 26 | 4 |
14 | 18 | 22 | 4 |
15 | 19 | 18 | 3 |
16 | 20 | 14 | 3 |
17 | 21 | 12 | 2 |
18 | 22 | 9 | 2 |
19 | 23 | 7 | 2 |
20 | 24 | 5 | 1 |
21 | 25 | 4 | 1 |
22 | 26 | 3 | 1 |
23 | 27 | 2 | 1 |